今天我们来聊一聊什么是投资基金，投资基金的投资领域可以是股票、债券，也可以是实业、期货等，而且对一家上市公司的投资额不得超过该基金总额的10%。这使得投资风险随着投资领域的分散而降低，所以它是介于储蓄和股票两者之间的一种投资方式。
我们这一期聊的话题是投资，既然是聊投资，我们就要先了解一下，在投资这个领域里，谁的投资回报率最高？美国股神巴菲特当之无愧。从1957年至今，在这56年里，他创办的伯克希尔·哈撒韦年复合收益率超过20%。
什么是年复合收益率？就是将总收益率按照每年复利滚存计算，平摊到每一年的收益率是多少，也称为年化利率或年化收益率。
前两天我跟一位朋友聊天，他说他很感谢我五年前推荐了一支基金给他，其实我都忘记这件事了。我是2008年开始，由研究股票转而研究基金，我的这位朋友开始也只是炒炒股票，但因为要管理企业，根本没有时间关注股市，所以在股票上亏了不少钱。那时我就建议他投资基金，并且根据我当时的研究成果，推荐了一支基金给他。没想到他就当真了，一直坚持投资到现在，目前年复合收益率达到16%。我开玩笑的跟他说，如果上证指数上升到3000点以上，他的年复合收益率就会超过20%，可以赶超股神巴菲特了。
在这里最关键的是，他根本没有花太多时间在投资方面，转而投入更多精力在自己企业上，现在企业也越做越大了。在节目后面我会向大家揭秘，到底我推荐的是哪只基金。
我一直强调，对于绝大多数的人来说，开源才是财富的真正来源，投资只是保值增值的工具，切不可本末倒置，在投资研究上花费太多时间。今天我将公布经过改良后的懒人投资法，让你不用怎么打理，也能轻松达成10%甚至超过10%的年复利，战胜通货膨胀，实现保值增值。
什么是基金
说到懒人投资法，就不得不提到基金这个投资品种。自从我在第二期节目当中讲过货币基金之后，对于基金的讨论就一直不绝于耳，当然，讨论不仅仅局限于货币型基金，还包括股票型基金等等。那到底什么是基金，它又有什么优势呢？
打个简单的比方，你有五千块闲钱，想拿去投资，结果发现投资房地产，连厕所瓷砖都买不起几块，更不用说首付了；投资黄金，连保证金也付不起；投资股票，即使是便宜的股票也买不了几手。最关键的是，即使是能投资的项目，投资也很单一，风险很大。这时，就有一家公司跟你说，你把钱给我，我帮你去投资，然后又找了几万个象你这样的小额投资者。有的投资几万，有的投资几千，最少的还有几百，东凑西凑，就有了几个亿的资金。
这时，这家公司就请投资方面的专业人士来确定投资什么。如果赚了钱，就按照投资者出资的比例来分配利润，这家公司只收取一点手续费用来支付各种开支。这里所说的小额投资者就是基金投资人，这家公司就是基金公司，投资专业人士就是基金经理人，基金的大致的原理就是这样。
基金的优势
大家可以看到，基金的优势就很明显了：
1花小钱办大事
集合众人的资金，产生规模效应，可以参与大项目投资，还能节省手续费。
2专家理财，省心省事
不用自己花太多时间和精力去研究。
3组合投资，分散风险
一般来说，基金都是购买多款投资产品。例如，股票型基金，就是由几十只甚至几百只股票组成的，风险相对较低。说的极端一点，股票价值是可以跌成0的，只要股票所代表的公司破产倒闭了，股票价值就为0。而基金要跌成0，则代表持有的几十只股票所代表的公司，全部同时破产倒闭，才能实现，这几乎是不可能的。
4流动性高，变现能力强
像货币基金是当天到账，开放式基金也可以随时卖给基金公司。
基金的分类
基金按照投资项目的不同又有不同的分类。理财巴士第二期节目中讲过的货币型基金，就是集中大家的资金，然后投资在货币类资产上，例如：定期存款、大额协议存款、短期债券等等。将资金主要投资在股票上的就称之为股票型基金，而股票型基金又可分为开放式基金和封闭式基金，有什么不同呢？关键看你买了基金之后，在你想卖出的时候，是卖给谁。如果是卖给基金公司，那就是开放式基金；如果不能卖给基金公司，只能卖给其他投资者，那就是封闭式基金。
如果将资金主要投资在债券上就称之为债券型基金。这里又要区分，如果只投资债券，就是纯债型基金；如果既买股票，又买债券，就是混合型基金。当然了，开放式基金、封闭式基金、纯债型基金、混合型基金，这四个概念是交错的，例如，混合型基金里，即有开放式的，也有封闭式的，纯债型基金也有开放式和封闭式两种。
除了以上三类在国内常见的基金之外，还有一些特殊的基金，在国内几乎见不到，只有国外的基金市场上才有。例如，黄金基金、房地产基金、红酒基金等等，从名称当中就已经可以看出这些基金的投资方向。
基金的筛选
今天我们要聊的懒人投资法就与开放式基金有关。说到基金，肯定会出现反对意见，有人会说，基金有什么好的，我以前买基金就亏过钱，我朋友也是买了基金，现在还被套着，翻不了身。我不想用道理来说服大家，我只用数据来说话。
这是我根据基金排行榜，做出的盈利基金比例表，这张表的用意是什么呢，拿第一行举例。代表如果只持有基金一年时间就卖出的话，有多少只基金是处于盈利状态的。当然，这里要剔除掉发行时间少于一年的基金。可以看到，一共有1109只基金，盈利的基金数量为1054只，盈利基金占比为94.04%，后面的以此类推，分别是投资2年、3年、5年、7年、10年，盈利基金的占比。
大家可能已经发现了，投资周期在1至5年期间，是很不稳定的，有时盈利的基金多，有时盈利的基金少，只有上到7年、10年的投资周期时，才是100%盈利。说的简单一点，只要坚持投资七年以上，基金都是赚钱的，这也与七年一个经济周期的说法不谋而合。那具体能赚多少钱，我们再来看看我整理的另外一份数据。
以投资10年为例，收益最高的基金，总收益率为649.11%，折算成年复合收益率为22.31%，平均值和中位值的年复合收益率也都超过了10%。即使是盈利最少的基金，年复合收益率也超过5%，相当于五年期定存。
总之一句话，只要投资时间足够长，基金投资是很稳健的。这也是为什么我反复强调的，投资要用闲钱，要坚持长期投资，因为只有用闲钱投资才有足够的投资时间让你稳赚不赔。这时应该有网友会问了，你这些数据是怎样整理出来的，不会是自己瞎编的吧？下面，我就教大家怎样整理基金数据。
同样，我们也要用到，在第2期节目中提到的筛选基金的利器，基金数据平台。为了避免广告的嫌疑，这里我删去了名称和网址，大家可以在我的微信公众平台内，回复“天天”两个字，就能查看到关于基金数据平台的文章，详细介绍了这个基金数据平台的各项功能。
好了，我们先打开这个网站，在左边有一个基金排行的图标，点击进入基金排行页面，列出了所有开放式基金。点击标题，可以分别按照不同投资周期的收益情况排序，可以看到，标题包含近1周至近3年的收益率情况。那如果是超过3年的情况怎么看？用自定义功能，可以自行设定投资周期，我就是通过这个基金数据平台查询到相关数据并整理成表。有兴趣，有耐心的朋友也可以自己整理数据，欢迎纠错。
好了，可能你现在也打算长期投资基金了，那如何在这么多基金当中，挑选出基金中的战斗机呢？下面我就要讲一下开放式基金的筛选方法，我在2008年开始研究基金时，就发现了基金筛选的四四三三法则，这不是我的研究成果，而是台大教授邱显比提出来的。也就是分别找出一年期绩效排名前四分之一，两年、三年、五年、今年以来的绩效也排名前四分之一；再看六个月、三个月的绩效各排名前三分之一。这种方法确实能够筛选出收益率高而且稳定的基金，但操作起来有些麻烦，需要花比较长的时间，我后来将四四三三法则与现代的基金数据平台相结合，总结出一套创新型的基金筛选法则，一分钟就能完成筛选。
这个法则就是，要求三个月、六个月、一年、两年、三年、五年以及今年以来的基金绩效均要排名前100名，筛选时，继续要用到刚才的基金数据平台。
具体的筛选步骤：先打开网站，在网站的右边，有一个基金导购的功能图标，点击进入。在基金导购页面中，上面有很多筛选条件，只要修改基金业绩一栏，其他条件可以不变，点击近三月，将选项改为，前100名；同样，也将近六月、近一年等等项目的选项都改为前100名。改完以后筛选条件栏的效果是这样的，修改后的选项显示为蓝色，而且有前100名的字样。修改完成以后，下面会自动显示出筛选结果。
筛选结果显示只剩下7只基金，在这7只基金中，以我保守的投资风格，我不会投资排名第1和第2的两只景顺基金。因为在近一年的收益数据里，景顺基金的收益率几乎是其他基金的两倍，明显不合常理，在搞不清楚原因的情况下，我干脆不选。不熟不做，不稳定也不做，这就是我的投资原则。
基金投资秘诀
下面我公布我自己总结的基金投资的十六字秘诀：前八个字，逆向操作，低增高减。
什么是逆向操作？借用股神巴菲特的名言，别人贪婪时，我恐惧；别人恐惧时，我贪婪。在市场一片萧条时，大家都在卖基金，就要考虑增加持有基金；在市场一片繁荣时，大家都在买基金，就要考虑减少持有基金。也可以理解为，低价位时增加投入，高价位时减少投入。
说到这里，我又想起一则关于理财的小故事。从前有座山，山里有座庙，庙里有个老和尚，没有小和尚。有一天，老和尚下山讲经说法的时候，发现山下的人都很痛苦，就问那些人，你们为何如此痛苦？他们说，股市跌得厉害，手头的股票卖不出去，所以很痛苦。老和尚心生慈悲，就说，为了解除你们的痛苦，我就把你们手中的股票全都买了吧，山下的百姓都很高兴，奔走相告。于是老和尚就以很低的价钱买了一大堆股票回到山上。
一年以后，老和尚又下山讲经说法，发现山下的人还是很痛苦，就觉得很奇怪，问道，我上次不是已经把你们的股票都买了吗，为何你们还是如此痛苦？他们说，大师，你有所不知，现在股市又涨上去了，到处都买不到股票，要不然，你把股票又卖回给我们吧？老和尚为了不让他们痛苦，于时又将股票卖回给他们，当然，以当时的价格与他买进时的价格相比，已经翻了几倍，就这样，老和尚以慈悲的心肠赚了一大笔钱。
好了，故事讲完了，不知道你听出什么道理。反正我是觉得，在投资市场里，一定要用逆向思维，参考前八个字，再看看现在的股市，聪明的你应该知道怎么做了吧。
后八个字，逐步加仓，永不空仓。选好基金后，不要将全部资金一次性买入，留足子弹，去把握可能更好的机会，再参照前面讲的低增高减的原则。但请记住，对于基金而言，只要基金本身没有出现重大问题，一般不要空仓，也就是说，不要全部卖完，留一点在手上。因为你永远不知道市场什么时候到达最高点，我们不去判断未来，永远对未来抱有希望。留多少比例合适？个人自己把握，我的经验是，10%是底限。比方说，我拿10万出来投资基金，市场上涨得再高，以低增高减的原则，我会卖出一部分，但至少要保留1万的基金在手中不卖。
基金定投
讲到这里，基金的投资要点就讲完了，是不是说这期节目也就，到此结束了呢？当然不是，上面讲的只是基金投资，基金投资是需要不断关注基金市场的行情，称不上是懒人投资法，真正的懒人投资法，一年只关注市场情况几次就足够了，其余时间去大力发展自己的事业，花时间开源更靠谱。真正能够称得上懒人投资法的，其实是基金定期定额投资，也就是我们常说的基金定投。为什么要定投，为什么不一次性投入？同样我也用数据来说明。
比方说，你现在手头有900元拿去投资。第一种方案是分5个月投入，每月投入180元，因为市场行情的变动，你用900元购买了167份投资产品；另一种方案是用900元一次性买入该投资产品，买了90份。如果这两种方案同时在5月份卖出的话，定投的方案，赚了102元，而一次性投入的方案则亏损360元。这里还要注意一点，一次性投入的方案，900元投进去以后，手头就没有闲钱了。而定投方案，在第一个月投入180元后，手头还有720元的闲置资金，可以用于其他保守投资获利。就是说，既规避了市场下跌的风险，又实现了双重获利，这也是为什么我要推荐定期投资的原因。
也许从节目刚开始到现在，就一直有观众惦记着，到底我向我那位朋友推荐了哪只基金，又是如何实现16%的年复利的？好了，不卖关子了，下面我就为大家揭秘，其实，那位朋友就是用基金定投的方式购买嘉实研究精选。嘉实研究精选这只基金在我们之前的筛选结果中也是榜上有名的，因为涉及个人隐私，我就不方便公布那位朋友的投资数据，但我们可以用基金数据平台中的基金计算器来模拟。
打开基金数据平台，在中部工具栏中，有一个基金计算器，点击进入，在左边功能榜里，点击基金类别中的定投收益计算器，点击后，就出现了右边的定投参数设定。我朋友定投的基金是，嘉实研究精选，编号为070013。他是2008年10月15日开始定投的，假设2013年10月14日全部卖出，刚好是5年时间，定投周期是每月15号。申购费率，一般购买基金的申购费率是一次性收取1.5%，而在基金官网定投基金是有4折优惠的，也就是0.6%，另外，如果持有基金时间超过三年后卖出，是不收赎回费的。每月定投金额是1万元，不要被这个数值吓到，一般来说，基金定投是500元起步，有些基金的定投甚至是100元起步，我这位朋友是土豪，每月定投1万不足为奇。分红方式选择红利再投，意思是如果基金有分红，就自动将分红再次购买该基金，而不提取现金，复利也就是这样产生的。接下来，勾选开始日为首次扣款日，最后点击，蓝色的计算按钮。
计算结果如下，一共定投60次，投入本金60万，2013年10月14日共赎回88万多元，总收益率是47.62%，折合年复合收益率为16%。
我想，有朋友要开始纠错了，投资五年，总收益率是47.62%，为什么不是47.62%除以5，等于9.524%，所谓的16%从何而来？其实，直接将总收益率除以5的方法，只能针对，一次性投入的单利计算法。相当于，如果我朋友在2008年10月15日花60万，一次性买入这只基金，假设总收益率是47.62%的话，那么平均年收益率就是9.524%。但现在的情况是，按月投入，复利滚存。就象我之前举的例子，定投时，只投入少量资金，大量的资金是握在手中的，可以转做他用，资金的利用率是极高的，所以不能简单的除以年份来计算。
每月定投的复利计算是相当复杂的，手工根本无法实现，这时就要用到理财师专用的理财计算器了。理财计算器长啥样？我们来看看。理财计算器比普通计算器多出了很多按钮，使用也比较复杂，我在参加理财规划师课程时，有一整天的课程是专门讲理财计算器的使用。理财计算器的功能很强大，能够计算年化利率，估算养老金、教育金等等。
这些代码是不是让你看得云里雾里的，不要急，这些数据是给我的理财师同仁看的，让他们帮我纠错。看不明白的也不要紧，你只要知道，在理财计算器中，输入蓝色的数据，按计算按钮之后，就会得出红色的数据，这里我就不详细解释了。说到这，我相信一些对股票或基金有研究的朋友会提意见了，你朋友在2008年10月15日开始定投，那是股市最低迷时期，算他走了狗屎运了，如果他不是在这段时间开始投资，肯定会赔钱。
这种说法是有一定的道理的，我们来看看从2007年到2013年间的上证指数K线图，历史最高点是2007年10月16日，上证指数为6124.04点，紧接着一路狂跌，直到2008年10月28日才在1664.93点这个位置刹住车，然后股市一直起起伏伏，到2013年10月14日，上证指数为2242.98点。我朋友在最低点附近开始定投，确实沾了光。下面我就演示一下，史上最惨的定投是什么情况。
史上”最惨“的定投
什么叫最惨？也就是在历史最高位，上证指数6124.04点开始定投，然后在2013年10月14日卖出，我们来看看到底是什么情况。这里要注意，代号为070013的嘉实研究精选。成立时间是2008年5月27日，晚于上证指数最高点的时间，所以我们另找一只，在我们刚才筛选出来的7只基金当中，选择一只排名稍微靠后一点的，国泰金牛创新，代号020010。
重新打开基金计算器，填入相关参数，定投基金填入020010。假设，我朋友是在2007年10月16日，也就是上证指数创造历史最高点，这一天开始定投，在2013年10月14日全部赎回，其他参数不变，我们看看计算结果如何。一共定投72次，投入本金72万，2013年10月14日共赎回109万多元，总收益率是51.6%，折合年复合收益率为14%，也超过了10%。很惊人的数据吧，史上最惨好像也不惨，反而幸福得要死。同样我也放上年复合收益率的计算器参数，让大家纠错。
聊到这里，我们不得不思考一个问题，是不是基金定投就完全没有风险？这里，我要提醒大家，基金定投也有风险，风险就是来自于投资时间太短。我们来看看，刚才那个史上最惨的定投案例。如果我朋友在历史最高点，2007年10月16日开始定投，定投一年以后，觉得有亏损，不想定投了，然后赎回所有基金，我们来看看结果又会如何？
参数设定大体不变，只是将定投结束日和定投赎回日改为2008年10月15日，也就是刚好一年时间，我们看看计算结果如何。一共定投12次，投入本金12万，2008年10月15日共赎回7万不到，总收益率是-41.85%，折合年复合收益率为-73.9%，这才是真正的史上最惨。同样我也放上年复合收益率的计算参数，让大家纠错。
相信大家也能够领会到基金定投的精髓，就是一定要坚持长期投资，不要太关注过程当中的账面亏损。请注意，是账面亏损，只要你没有赎回基金，你所持有的基金份额并没有减少，也就没有实际亏损。一旦市场向好，你的收益就会大幅提升，记住，长期来看，市场一定是向上的。
我相信，有些朋友又要问了，哪些基金适合定投？是不是刚才用基金排行榜筛选出来的基金就可用于定投。这里，其实我们可以用基金数据平台中的定投排行来筛选，基本上不用多次筛选，只要按照近5年定投收益排序就可以了。
这里我展示的是排行前10位的基金，眼尖的朋友可能也看出来了，与基金排行筛选法筛选出来的结果差不多。
基金定投的原则
最后，我们总结一下基金定投的原则，其实就两条。
1不用选时，马上就开始
连史上最惨的定投，都能实现14%的年化收益率，你还用犹豫什么？
2一定要坚持长期投资
基金定投最忌讳的就是因为账面亏损而停止投资甚至赎回，长期投资的理论也正是应证了股神巴菲特的那句名言：我用屁股赚的钱比脑袋多！只要你屁股坐得住，坚持下来，你的投资收益率完全能够超过所谓的投资专家，甚至是股神巴菲特。
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