600543 莫高股份

K『股市论谈』爱在赢利的日子里................

　　 作者：天涯鬼脚七 提交日期：2005-10-8 19:15:00

　　2005.10.08

　　　　600543 莫高股份

　　　　基本面:

　　　　1..差异化策略，莫高冰酒闯出新天地

　　　　糖酒快讯 2004-11-11 07:42

　　　　 莫高冰酒自2002年在全国市场全面上市以来，通过近一两年的市场运作和推广宣传，一举成为莫高葡萄酒家族的拳头产品，其品质可与国外名牌冰酒相媲美。莫高冰酒凭借出众的品质和口感，在国内不下三十余种的冰酒领域里鹤立鸡群，占据了国内冰酒领域的半壁江山。

　　　　目前中国葡萄酒市场８０％以上的份额落入了长、张、王等老品牌手中。三大巨头等强势品牌通过采取强化终端布局等策略，以守为攻，企图进一步钳制近一两年迅速崛起的莫高等新势力，并着手加大了对莫高等西部葡萄酒企业的本土市场的渗透力度。比如，在莫高大本营的甘肃市场，长城、张裕等企业相继采取了买一赠一的低价位的策略。而莫高避其锋芒，独辟蹊径，针对市场现状和自身的实力，利用优越的原料品质优势，调整产品结构，研发以冰酒为主的特色产品，直攻国内红酒领域的制高点，弥补了市场的空缺。可以说莫高此举无疑与三大巨头等企业巧妙地走了步产品差异化的棋子。有业内人士评价：莫高冰酒的问世，为国产葡萄酒的家族里注入了新鲜的血液，激活了中国的葡萄酒市场。前不久，业内某行业媒体在调查中发现，莫高冰酒的品牌认知率和购买率均遥遥领先于其它生产冰酒的企业，被公认为国内最为著名的冰酒。

　　　　莫高股份葡萄酒业销售总经理栾辉先生表示，葡萄酒业已到了以品质取胜的竞争阶段，莫高股份要打破目前的葡萄酒市场格局，实现“３年内挤进第一集团军”的计划，除资本外，冰酒也将是其突围的关键利器。

　　　　2.莫高携手米兰图霸冰酒市场

　　　　甘肃经济日报 　

　　　　　　莫高携手米兰图霸冰酒市场

　　　　　　合资年生产规模4000吨，外销50％

　　　　　　 本报讯（记者 何蓓）3月20日，甘肃莫高实业发展股份有限公司与加拿大米兰酒业公司，在兰州饭店举行了冰酒合资项目签字仪式。

　　　　　　 据了解，此次莫高股份与加拿大米兰公司签订的这项合资协议，将由双方共同出资，建成中国最大的冰酒生产基地，合资年生产规模4000吨，专门生产中高档冰酒，其中一半外销。

　　　　　　 近几年，莫高公司引进加拿大冰酒酿制技术，在国际著名冰酒酿造大师的精心指导下，开发了可以比肩世界的酒中珍品——莫高冰酒，填补了国内空白，莫高冰酒也被钓鱼台国宾馆确定为国宴专供酒。加拿大米兰酒业公司是加拿大五大冰酒公司之一， 已有近百年冰酒生产历史，米兰公司非常注重中国巨大的市场潜力，决定在中国寻找战略伙伴，合资建厂，占领更大的冰酒市场，在考察了中国二十余家葡萄酒生产企业以后，最终选择与莫高公司合资建厂，拟建成中国最大的冰酒生产基地。

　　　　　　 莫高股份公司此次与加拿大米兰国际酒业公司的成功签约，是继上个月与香港致高公司签订200万美元出口合同之后的又一大手笔的运作，短短二十天时间先后与两家跨国公司签约，充分显示了莫高公司的实力，极大地增强了其参与国际竞争的信心，也证明了莫高公司开拓市场的战略思想的正确决策。

　　　　3.甘肃的葡萄酒自古以来就享有盛誉，河西走廊种植葡萄具有上千年的历史和得天独厚的自然条件，处在世界种植葡萄的“黄金地带”，莫高股份从法国等地引进了黑比诺、梅露辄、赤霞珠、雷司令、白比诺、霞多丽等20余种世界名贵酿酒葡萄品种，建成亚洲最大、西部唯一的5万亩葡萄庄园，并成了全国最大的脱毒苗木母本园，公司的葡萄原料基地无须喷施农药，且方圆50公里内无工业污染，向世界看齐，为酝酿出可以比肩法国的葡萄酒，莫高股份严把原料关，保证酿酒葡萄原料全部来自莫高庄园新采摘的优质葡萄，各生产工序全部采用进口设备，莫高葡萄酒无任何勾兑成分，是100％纯葡萄酿造的“庄园酒”，主打产品有黑比诺干红葡萄酒、解百纳干红葡萄酒、雷司令干白葡萄酒、莫高冰酒等。莫高股份在去年年报和今年中报均表示要力促葡萄酒产业作为公司的利润增长点，并针对葡萄酒产业进行了一系列重大改革，使葡萄酒产量由现时的年产1万吨大幅提高到3.5万吨，有重点的稳步开拓国内市场。莫高股份拥有原料优势，突破产量瓶颈后，将出关与张裕展开决战，这只“西北狼”将不好对付。

　　　　4....公司的年新增10万吨麦芽项目，投产后年利润为3687万元；30万亩优质啤酒大麦示范基地建设项目投产后年利润为2100万元；扩建2.5万吨葡萄酒生产线项目投产后年利润为7447万元；10万吨苜蓿产品产业化项目投产后年利润为2866万元。....

　　　　5.大智慧板块:次新股概念、农业龙头概念。

　　　　 (1)公司是国家重点扶持发展的农业产业化龙头骨干企业之一，现为甘肃省

　　　　 最大的大麦芽(啤酒工业重要原料)生产企业，主要供应国内啤酒生产厂家，20

　　　　 04年其业务收入占公司主营收入比例的63.74%，毛利率为26.59%。

　　　　 (2)公司是我国最大的冰酒生产基地，公司与有近百年历史的加拿大五大冰

　　　　 酒公司之一的米兰酒业合资建厂，开发出比肩世界酒中珍品的“莫高冰酒”，

　　　　 填补了我国冰酒生产的空白，并被确定为钓鱼台国宴专供酒。目前公司拥有年

　　　　 生产4000吨的中高档冰酒生产能力，其中一半产品外销。

　　　　 (3)公司是甘肃省规模最大的葡萄种植基地，是甘肃省重要的生态农业示范

　　　　 种植基地和优质脱毒葡萄种苗生产基地，公司生产的莫高葡萄酒被列为国宴用

　　　　 酒，其毛利率高达58.80%。

　　　　 (4)特许经营，公司及下属分公司拥有农作物种子特许经营权，酒类特许经

　　　　 营权，药品特许经营权，甘草收购特许权和进出口经营权。

　　　　 　 (5)高校概念，公司第六、七大股东分别为北京北大资源集团、西北农林科

　　　　 技大学，各持有公司80万法人股，前者系北京大学直属全民所有制企业，注册

　　　　 资金8000万元；后者系教育部直属以农林水学科为主的综合性全国重点大学。

　　　　6.◆ 控盘情况 ◆

　　　　 2005-06-30 2005-03-31 2004-12-31 2004-09-30

　　　　 股东人数 (户): 25578 26662 27878 29059

　　　　 人均持流通股(股): 2189.38 2100.37 2008.75 1927.11

　　　　 点评:2005年中报显示，股东人数较上期减少4%，筹码有集中迹象。前十大

　　　　 流通股东均为个人投资者，合计持有128万股，仅占流通盘的2.3%。

　　　　7.莫高股份[600543]

　　　　 ◆ 最新指标 (2005中期)◆ ◇万国测评制作:更新时间:2005-09-30◇

　　　　 每股收益 (元): 0.0830 目前流通(万股) :5600.00

　　　　 每股净资产 (元): 3.7100 总 股 本(万股) :13840.00

　　　　 每股公积金 (元): 1.9287 主营收入同比增长(%):35.41

　　　　 每股未分配利润(元): 0.5072 净利润同比增长(%) :-18.04

　　　　 每股经营现金流(元): 1.1669 净资产收益率(%) :2.24

　　　　 发 行 价 :5.68元

　　　　 2005一季每股收益(元):0.0280 净利润同比增长(%) :42.22

　　　　 2005一季主营收入(万元):7489.07 主营收入同比增长(%):65.10

　　　　 分配预案: 不分配不转增

　　　　 最近除权: 10派0.6（05.08.04）

标签： 莫高 股份 600543