9-9继续坚定锂电、光伏、磷化工等方向

erjian 2022年07月13日 10:05 39 0

　　昨天锂电、光伏两个板块其实都出现了分歧，比如锂电里面的雅化集团、西藏珠峰都是绿盘收尾，而西藏矿业因为中金有色团队出了1000亿估值的观点，游资大买，强势上板，前两天跌的盛新锂能也大涨6个多点;

　　光伏板块分歧更严重，仅有爱康科技、亚玛顿、金晶科技等几只红盘，其他的如福斯特、通威股份、特变电工、爱旭股份、太阳能等都有不小的跌幅。

　　不过，短暂的分歧不改锂电和光伏继续景气的表现，比如锂电，昨日锂盐价格继续大涨，这个因为本质是供需造成的，而且是全球市场的供需，所以短期是不可调和的。

　　消息面，乘联会公布了我国汽车数据，其中:8月新能源乘用车零售销量达到24.9万辆，同比增长167.5%，环比增12.0%。1-8月新能源车零售147.9万辆，同比增长202.1%。

　　新能源汽车继续大卖，目前我国新能源汽车的转化率在10％左右，参考过去的智能手机产业走势，这个数值是产业整体变革的一个临界点，未来几年，新能源汽车产业将会加速扩大，这个观点不是我自己凭空讲的的，是之前安信证券的报告里面说的。所以坚定的看拥抱锂电产业链就行了。

　　此外，继宝马、丰田等在新能源汽车方向大巨布局后，据外媒报道，大众汽车监事会 Hans Dieter Poetsch表示，为了实现电气化转型，该公司计划到2025年投资1,500亿欧元（1,780亿美元），并一再表示，它可以基于当前的现金流为电动汽车和自动驾驶转型提供资金。

　　光伏方向，光伏玻璃、多晶硅片、金属硅昨日大涨，加上绿色电力交易和电价上涨的预期，光伏产业也继续看好。

　　一、锂电:产业链核心股大梳理是我花费了很多精力筛选出的，建议仔细阅读。

　　锂盐:

　　1、中矿资源:现有锂盐累计产能3.7万吨，其中包含的6000吨氟化锂为全球最大产能。

　　2、盛新锂能:现有锂盐产能4万吨，2022年预计会达到6万吨

　　3、雅化集团:现有锂盐产能4.3万吨，2022年预计会达到7.3万吨。

　　4、天齐锂业:现拥有锂盐产能4.48万吨。

　　5、赣锋锂业:现拥有锂盐产能12.31万吨。

　　锂矿:

　　1、西藏矿业:184万吨LCE储量。

　　2、西藏珠峰:超过200万吨LCE储量。

　　3、西藏城投:390万吨LCE储量。

　　三元电池正极材料:镍锰钴

　　1、镍锰钴全都有:格林美。

　　2、镍:

　　鹏欣资源:公司持有澳洲上市公司CLean TeQ 16.17%的股份。Clean TeQ旗下Sunrise镍钴钪项目，是世界上最大钪矿项目及镍钴品位较高的镍钴矿床之一，也是目前除非洲以外，少数可以达到量产的大型镍钴矿床，目前正在积极开展项目可研工作。

　　盛屯矿业:（去年8月）全资子公司宏盛国际拟对华玮镍业增资550万美元，增资完成后，公司持有华玮镍业55%股权。由华玮镍业与永青科技设立的子公司恒通亚洲合资在印度尼西亚设立友山镍业，华玮镍业持有友山镍业65%股权。友山镍业在印度尼西亚纬达贝工业园投建年产3.4万吨镍金属量高冰镍项目。

　　3、锰:湘潭电化:电解二氧化锰全球龙头;红星发展: 高纯硫酸锰全球龙头。

　　4、钴:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业。

　　磷酸铁锂电池正极材料:磷酸铁和磷酸一铵

　　安纳达:主业钛白粉产能为8万吨/年，现有磷酸铁产能5万吨，2022年将达到10万吨。

　　川恒股份:全球产销量最大同时也是国内出口量最大的工业级磷酸一铵生产企业，拥有工业级磷酸一铵产能40万吨/年，饲料级磷酸氢钙产能合计55万吨/年，磷石膏产能200万吨/年；公司旗下襄阳基地白竹磷矿年产100万吨磷矿石生产规模已基本建设完毕，正在进行矿山验收，达产后富余部分磷矿产品将对外销售。

　　有利好，公告与国轩集团签署框架协议和合作协议，拟在磷系电池材料、氟系电池材料领域开展合作。共同规划建设不低于50万吨/年产能的电池用磷酸铁生产线，并根据市场情况和国轩集团需求情况，进一步扩大生产规模。

　　新洋丰:磷酸一铵180万吨（含工业级磷酸一铵15万吨），位居全国第一；硫酸280万吨，钾肥进口权30万吨（磷复肥企业唯一），磷矿浮选320万吨，集团拥有磷矿5亿吨。公司拟投资25-30亿元用于建设20万吨/年磷酸铁，首期项目5万吨/年磷酸铁将于2022年2月建成投产。

　　云图控股:公司目前拥有农用磷酸一铵产能43万吨/年，工业级磷酸一铵产能10万吨/年。

　　负极材料：中国宝安，杉杉股份，璞泰来。

　　电解液:天赐材料，新宙邦，江苏国泰。

　　电解液核心的材料电解质六氟磷酸锂:多氟多，天际股份，延安必康。

　　多氟多昨晚公告继续扩产六氟，全球六氟龙头地位不会撼动，属于利好，坚定看好。

　　电池溶剂:石大胜华，奥克股份，卫星石化。

　　电池隔膜:

　　恩捷股份，市占率30%，市值2500亿。

　　星源材质，市占率13%，市值400亿。

　　长园集团，持有中材锂膜26.03%的股份，中材锂电隔膜排名国内第三，深度绑定宁德时代。

　　沧州明珠:公司锂离子电池隔膜的年设计产能目前是2.9亿平方米。

　　铜箔:有诺德股份和超华科技。

　　二、稀土:与锂电联动，北方稀土和包钢股份每天各有一个涨，一个跌，挺有趣的。

　　龙一是包钢股份，有券商给的目标价是7·68，相比现在有一倍空间，有业绩支撑；

　　龙二是北方稀土，稀土大龙头，有业绩支撑。

　　三、光伏:光伏玻璃昨日大涨，福莱特、洛阳玻璃、南玻A、亚玛顿、金晶科技等重点留意一下;

　　金属硅继续涨，合盛硅业扩产有利好，新安股份后排的空间比较大;

　　多晶硅片也大涨，那么多晶硅料的特变电工和拥有高达69％毛利率的通威股份继续看好。

　　绿色电力交易和电价上涨预期，有光伏电站运营的:太阳能、林洋能源、晶科科技、东旭蓝天、特变电工(叠加)、京运通(叠加)等继续重点关注。

　　东南网架也有利好，可重点留意。

　　上游

　　1)有机硅:金属硅涨价

　　合盛硅业:有扩产利好;

　　新安股份【600596】：我国第二大有机硅单体生产企业，拥有有机硅单体权益产能54万吨；围绕有机硅单体合成，形成硅矿冶炼、硅粉加工、单体合成、下游制品加工的完整产业链。

　　2)多晶硅料

　　特变电工(重点):多晶硅料龙头，目前公司多晶硅设计年产能6.6万吨，今年实际产能预计7.5万吨。此外，内蒙古硅材料公司10万吨多晶硅项目6月下旬已经开工，建设周期大约18个月。

　　通威股份，硅料和电池双龙头，多晶硅行业最高水平，多晶硅毛利率高达69.39%，明年多晶硅产能33万吨，电池产能总规模超过55GW。

　　3)硅片

　　上机数控：公司已形成了覆盖开方、截断、磨面、滚圆、倒角、切片等用于光伏硅片生产的全套产品线。

　　京运通:光伏硅片毛利率高于上机数控，但是市值明显低估。

　　4)银浆

　　苏州固锝：子公司晶银已开发了HIT电池用银浆。

　　2、中游

　　1)电池片

　　爱旭股份，全球PERC电池专业化龙头，产能及出货第二；

　　爱康科技，收购异质结项目公司，扩大市场占有率；

　　拓日新能，国内非晶硅光伏电池生产龙头；

　　2)组件

　　天合光能，全球最大光伏组件企业；

　　晶澳科技，光伏组件全球市场占有率第二；

　　海源复材:光伏组件小市值股,未来有望补涨。

　　3)组件辅材

　　金晶科技:光伏玻璃优质股，业绩不错，同时金晶科技公告，公司控股子公司——宁夏金晶科技有限公司光伏轻质面板项目8月30日点火启动，设备热联热调。本项目产品定位于太阳能光伏面板，是太阳能电池重要组件之一。

　　联泓新科：2020年公司EVA实现收入13.41亿元，占总收入的比重约为22.61%，公司EVA现有产能约为12.1万吨，为国内第二大光伏级EVA供应商。

　　东方盛虹：2021年5月12日，公司披露重组预案拟收购斯尔邦100%股权。斯尔邦是国内最大的光伏料供应商，EVA现有产能约为30万吨。

　　3、下游

　　1)电站运营

　　晶科科技，光伏发电领域头部企业；

　　太阳能，全国光伏电站龙头；

　　爱康科技，全国电站运营龙头；

　　东旭蓝天:拥有光伏组件生产、电站开发、施工建设、运维等完整光伏发电体系，自持光伏电站并网装机容量约1GW，持有量处于民营光伏企业第一梯队。

　　林洋能源：截至2021年6月底，公司自持光伏电站超1.6GW，在建光伏电站项目约600MW，稳健增长;公司在手储备项目超6GW(启东2GW、安徽2GW和荆门3GW)，其中已备案项目超2GW。

　　2)电站设备：

　　中信博，全球光伏支架龙头企业；

　　3)逆变器：

　　阳光电源:逆变器龙头；

　　科华数据，逆变器领域领先企业；

　　4)光伏设备：

　　京山轻机:HJT设备正宗概念，公司旗下的晟成光伏为国内光伏组件设备领域市场竞争力较强的厂商，已于2020下半年启动HJT异质结电池相关工艺设备研发。

　　金辰股份:回调多日，HJT设备优质股。

　　4、其他

　　1)BIPV

　　东南网架:公司作为国内钢结构领先企业，参与了杭州东站，兰州中川机场二期，京沪高铁德州东站，广西体育中心等BIPV项目的建设

　　森特股份：隆基与森特就BIPV达成合作意向，双发将在共同研发与专利共享、品牌授权背书、市场营销推广、光伏组件供应与采购等方面达成全面合作，共同推动BIPV业务发展及项目实施。

　　2)异质结电池

　　爱康科技：公司在浙江湖州长兴县建设的HT高效电池组件项目，2.4GW组件产线已于2020年8月底全部投产，一期220MW异质结电池项目全面进入批量化、大规模生产阶段。

　　山煤国际，异质结电池龙头。

　　四、风电:绿色电力交易对风电也是大利好，主要是风电的发电成本很低，过去10年陆上度电风电下降56%，海上度电成本下降48%。2020年全球陆上风电度电成本为0.25元/度，低于传统的化石能源（0.32元/度）和光伏（0.37元/度）的度电成本，成为全球最便宜的能源。近日，国投甘肃新能源与三一重能完成国投瓜州北大桥第七风电场B区200MW（兆瓦）工程风机及塔筒采购合同签署，这标志着双方将在瓜州县联手打造全国单机容量最大的陆上风电项目，项目建成后有望成为我国首个度电成本低于0.1元/度的风电项目。

　　风电发电量较大的重点关注:

　　华能国际(重点)、三峡能源、中国电建、金风科技(重点)、特变电工、节能风电(重点)、浙江新能、江苏新能、新天绿能、嘉泽新能、银星能源、内蒙华电(重点)、甘肃电投、中闽能源。

　　其他投资标的:

　　1、优质的风电企业，建议关注天顺风能、金风科技、大金重工、东方电缆、中材科技等。

　　2、成本下降刺激下中标和出货量大幅提升的二线整机企业，重点推荐运达股份和明阳智能。

　　3、具备出口、国产替代等强逻辑的风电零部件龙头，重点推荐日月股份，建议关注新强联、金雷股份和广大特材。

　　五、磷化工和种业安全:磷矿继续涨价，粮食也在涨价，粮食涨价推动农业种植扩大进而增加磷肥的需求。

　　龙头还是云天化，年出差1450万吨磷矿石秒杀其他个股；

　　云图控股，有利好；

　　兴发集团、湖北宜化、司尔特也是重点。

　　种业安全:农业农村部消息，中央农办主任，农业农村部党组书记、部长唐仁健发表署名文章：全力以赴推进种业振兴。唐仁健表示，党中央、国务院高度重视种业振兴。中央即将下发《行动方案》，这是继1962年出台《关于加强种子工作的决定》后，再次对种业发展作出重要部署，是我国种业发展史上具有里程碑意义的一件大事。

　　其实，此前领导多次提出过关于种业安全相关的批示，可见对种业的重视，所以这个种业安全文件对种业板块是大利好，这里面最有辨识度的就是:

　　隆平高科:隆平高科是我国种业龙头企业，公司以“杂交水稻之父”袁隆平院士的名字命名，于1999年成立，2000年上市，控股股东为中信集团。公司以杂交水稻、杂交玉米种业为核心，聚焦种业。目前，公司杂交水稻种子市场份额全球第一，杂交辣椒种子推广面积全国第一，杂交玉米种子产业位居全国前列。

　　隆平高科位居2020全球种业集团TOP20名单中第九位

　　六、氟化工:制冷剂和PVDF双双大涨，重点关注三美股份和巨化股份。

　　这里重点讲一下，《蒙特利尔议定书》基加利修正案将于 2021 年 9 月 15 日对中国生效。

　　此前，中国、德国、法国三国领导人气候变化峰会上,中国宣布,已决定接受《〈蒙特利尔议定书》基加利修正案》,加强氢氟碳化物等非二氧化碳温室气体管控。该文件明确将HFC134、HFC134a、HFC143、HFC245fa等18种氢氟碳化物(HFCs)列入受控物质清单。包括中国在内的绝大部分发展中国家将在2024年对HFCs生产和消费冻结,2029年在基线的水平上削减10%,到2045年削减80%。

　　HFCs作为消耗臭氧层物质氯氟烃(CFCs)和氢氯氟烃( HCFCS)替代品出现,被广泛应用于冰箱、空调等产品的制冷剂中。HFCs尽管对臭氧层没有破坏作用,却具有极高的温室效应潜值,其威力是同属温室气体的二氧化碳的上干倍,被称为超级温室气体。

　　中国是全球最大的制冷产品生产、消费和出口国。制冷用电量占全社会用电量15%以上,大中城市空调用电负荷约占夏季高峰负荷的60%,主要制冷产品节能空间达30%-50%。中国批准《基加利修正案》将影响到全球一半以上HFCs的生产和使用。而从环境和性能角度来看,目前中国多个机构均认定,R290是唯一符合基加利修正案的制冷剂。相关概念股包括如下:

　　东贝集团、盾安环境、鲁西化工、德美化工、巨化股份、冰轮环境、三美股份、海容冷链、长虹美菱。

　　重点:三美股份、巨化股份、德美化工、长虹美菱。

　　七、电石法PVC:PVC，即聚氯乙烯（Polyvinyl chloride)，英文简称PVC，。

　　中泰化学：238+150万吨电石产能在建。

9-9继续坚定锂电、光伏、磷化工等方向