留意这个项目最开始要从本次市场大跌开始，在本次市场大跌中我发现水井坊跌幅很小，同时波动幅度明显偏小，股东人数大幅减少，在大盘反弹过程中快速回到前期高位附近整理，说明目前盘面机构控盘明显。看了一下他的季报股东人数在1季度从7万户降到了48000户筹码大面积集中，其中公布的数据在1季度各家基金机构能看到的前十大股东持股就占了流通盘的25%。那么还有其他一些中小机构没进10大股东榜的呢？还有一些超级大户呢？总体计算估计在机构大户手里该项目目前至少集中了40%以上的筹码。再来看大盘1季度情况从5500点跌到了2900点，如此大的跌幅水井坊也就是在大盘最恐怖的时间出现了三颗快速杀跌线跳到20.6元但是后面马上出现3天反弹就在此快速拉回到27左右的箱体里，大家都知道本轮调整后期的主要动力来自于基金的快速杀跌，基金重仓股纷纷破位出逃，就连增长明确的幅度较大的金融也遭到了基金大面积抛售，那为什么像水井坊这种东西如果按照各家机构预测目前价格并不低估pe还在30左右，却没有机构砸出来呢？很是奇怪，在3600杀向2990的过程中多少业绩优良好东西都出现了10几倍pe的情况仍就有基金杀出，为什么这个东西估值并不便宜的情况下却没人抛售？引起了我的兴趣，就是想知道到底背后有什么东西支持了该公司高估值抗跌的原因，通过本人仔细了解调查发现真是不看不知道一看吓一跳啊！
该公司未来的题材根基本面想象空间极大，那么我也想把我了解的情况写出来让大家发表意见看看到底有没有意思？要说水井坊应该从1999年开始吧：水井坊位于成都老东门大桥外，是一座元、明、清三代川酒老烧坊的遗址。2000年被国家文物局评为1999年度全国十大考古发现之一，2001年6月25日由国务院公布为全国重点文物保护单位。以后又被载入大世界吉尼斯之最，“世界上最古老的酿酒作坊。”其主要意义在于，水井坊遗址的发掘极大地丰富了中国传统酒文化研究的内容，填补了中国古代酒坊遗址、酿酒工艺等方面的考古空白。这里有沿用至今的元、明、清古窖群，有明、清和现代的3个晾堂。目前正在申报世界非物质文化遗产工作。全兴集团根据该发现在1999年快速推出了水井坊品牌，当时定位就高于五粮液、茅台成为最贵的白酒。
介绍上面的历史说明啥？大家都应该知道其实在白酒中，真正关键的东西就是微生物菌群，茅台也好五粮液也好都在于此，所以相当于天上掉下一个大馅饼砸在了全兴的头上。一个新的品牌推广需要大量的营销根广告投入所以水井坊在最开始财务费用管理费用均较高但是几年的投入后，目前已经成为中国真正的名牌白酒在刚刚结束的宏观经济预测年会上成为最受青睐的中国白酒，大家注意参加这个年会的都是所谓的上层社会人物，也是他的目标中国高尚生活元素的体现，所以定位目前基本不是问题。
再来说说他好在哪里啊？前面只说了他的历史跟品牌定位，再说说这个企业到底根茅台五粮液这些比有哪些特殊的地方？如果说白酒行业好那么就是五粮液茅台我也是这么认为！但是大家注意五粮液目前被大家质疑的关联交易导致的整体上市最少3年才能全部做完，所以目前估值没有太大优势，茅台由于这几年被各大机构充分发掘那么股价基本没有低估，完全依赖于未来的调价预期，那么有一样东西是水井坊有而茅台五粮液没有的，这要从水井坊的大股东全兴集团说起，全兴集团在07年引入了一家战略投资者转让给了diaogo 公司43%的全兴集团股权，目前diago是全兴集团第二大股东同时也自然是水井坊的第二大股东。那么这里就要说说diago是何许人也了！diago是全球最大的酒类连锁集团，其中在烈性酒行业里占据全球30%的市场分额，财富500强企业之一，伦敦证交所市值10大企业之一。旗下拥有诸多顶尖品牌，其中包括全球销售第一的伏特加品牌smirnoff，全球排名第一的苏格兰威士忌品牌johnnie walker，全球排名第一的利娇酒品牌bailey’s，全球排名第一的黑啤酒品牌guinness等。还有世界最出名的干邑轩尼诗想必大家都知道，在前几年轩尼诗集团陷入困境的时候是lv集团根diago进入，diago 持有30%股权后开始轩尼诗进入diago的销售渠道几年成为最出名的干邑。目前在国内水井坊是diago在中国的唯一合作伙伴。那么经过这一年的发展相信大家都看到了根diago的合作给水井坊带来了什么？首先diago向水井坊派驻了副总经理、财务、营销工作人员，结果请大家看水井坊的07年报：其中财务费用大幅下降、管理费用下降20%经营费用基本没变管理明显提升了层次。
那么再说说水井坊的投资要点吧大家可以自己判断：
1，首先我认为跟diago的合作给水井坊代来的管理上的改善跟进入diago的营销渠道就是其他品牌所不能抗衡的，别忘了他可以进入全球最大的酒类销售渠道终端！未来全世界的市场都可以推广，这点想必五粮液茅台也没办法比了，因为国内有规定名优产品不允许外资参与，那么五粮液茅台这类的历史名优产品老外想参与也不成啊？哈哈！这里幸亏要感谢水井坊发现的比较晚要是早个20年说不定也是这种结果了，从07年年报跟08一季报可以看到水井坊已经开始利用了这种资源，去年全年酒类出口60吨，今年一季度再次增长200%以上基本上跟去年在东南亚开始试探性铺货有关系，而今年一季度出口数据的增长进一步说明他在东南亚的推销市场是得到认可的，因为销量增长了200%说明人们还是接受了！那么今年9月份diago将把水井坊引入到美国市场，到时候美国的夜场里会出现中国白酒了，最重要的是我还在等待他明年推向全世界最大的烈酒市场欧洲市场！如果明年能顺利进入到欧洲市场那么无疑说明水井坊的全球化战略成功了。
2，水井坊全球化的战略走出去带来的好处进入了国际市场、同时由于它的特殊渠道恐怕将来国际市场一说中国白酒可就是水井坊了老外可不知道茅台根五粮液跟水井坊的区别，所以水井坊将是中国白酒在世界的第一品牌。另外一个好处是国际上的知名度会加速提升国内市场的定位，那么大家注意一个问题就是水井坊的产能。目前水井坊今年的产能也就是2000多吨请大家注意如果出口销量增大而他的产能没有大规模扩张的话那么一定会出现供需不平衡，那么带来的就是产品的提价空间，那么直接结果就是导致利润率提升。同时在国内夜场领域水井坊也会通过diago的渠道大规模进入夜场，大家要知道中国人喝白酒可都是吃饭的时候喝，一般酒吧ktv等夜场都是啤酒红酒洋酒的市场，所以如果水井坊进入这个领域无疑开拓了新的市场。
3，今年1季度利润增长100%一个是提价因素一个是税收原因，大家注意原来白酒行业是33%的税而且广告费不能列在税前今年税率降到25%同时可以扣除广告费用后那么实际上原来的税费加上广告费水井坊原来的实际税率接近50%现在降到25%无疑对业绩影响巨大的。另外今年的业绩如果加上提价跟境外出口的增长可能增长率不止100%阿，明年由于去年跟今年出口的铺货大概在明后年将进入到境外大幅增长阶段那么恐怕未来连续3年的高增长是可以期待的。
4，目前水井坊产品的市场结构，基本上已经覆盖了中高端的全部价位，先是全兴大曲，目前出厂价是45元，暂居低端市场而且刚刚经历过大幅度调价后，单是今年全兴大曲的销量还是大幅增长的，然后是全兴520进入到宴会领域目前出厂价99元，还有新上的天号陈目前覆盖价格区间在200--300元市场，水井坊品牌目前在300---600元的市场有分布，同时也是未来最具调价的空间的，目前价格大概低于五粮液50元。还有马上即将上市的公元13预计价格回到1500左右，同时下半年还有年份酒新上市，那么价格自然不必提了肯定灰长灰长高了。
5，基金1季度大举增仓范围就在27--30之间成本较高，目前基本获利空间有限有些基金甚至还未解套，其中尤其以广发系跟嘉实系为主广发系大概持有5个多亿的市值。嘉实大概有7个亿左右的持仓，那么两家目前价格基本不获利也没有减仓。预期后面恐怕有更大的预期在里面
想必上述原因各家基金都是知道的尤其是广发跟嘉实去调研后明显知道这些原因的，这也是为什么大盘跳水779也没有动作的原因，白酒行业是目前机构圈里大家公认的看好的行业，在目前的通货膨胀情况下跟宏观紧缩情况下恐怕白酒行业是唯一几个能得到大多说人认同的行业，但是目前圈里人普遍认为好的不便宜差的太差，很难有向水井坊这种基本面状况过关，未来有明显预期增长跟国际化挂钩的企业，同时可以抗拒宏观调控跟通货膨胀，还有一点开个玩笑阿，大家想想现在美国次贷、导致的全世界经济下滑，主要出口国家出口下滑导致经济不景气，企业破产员工失业后大家的心情肯定都是沮丧，那么请大家注意一般包括国外一旦人有沮丧情绪的时候很多人都会选择借酒消愁，这何尝不是酒类的利好呢？今年的奥运人们通宵达旦的看比赛狂欢盛宴，那么对于刚刚进入夜场领域的水井坊无疑赶上了一个巨好的机会吗？
面对这样的企业我想未来的中长线是难得品种了，但是短线怎么走我不知道也别问我，好品种作短线是我最讨厌的做法。所有的一切未来的蓝图他都已经给你画好了但是明显短期没有催化因素，可能有的就是调价，但是目前如此集中的盘口如果大盘结束震荡有一次上行机会的话恐怕他起一波行情应该是没有任何问题的。目前盘口在跟随大盘反弹上到最高价31.9之前率先出现调整整固后后市如果突破31.9的高点无疑将迎来一波主升行情，到时候再看了，我现在的口号是未来中国白酒的世界品牌---水井坊。
还木有评论哦，快来抢沙发吧~